Futuro Opções Troca Exemplo

Opções sobre futuros: um mundo de lucro potencial Se você já estudou uma segunda língua, você sabe o quão difícil pode ser. Mas uma vez que você aprende, digamos, o espanhol como segunda língua - aprender italiano como um terceiro seria muito mais fácil, pois ambos têm raízes latinas comuns. Para obter facilidade com o italiano como terceira língua, você precisaria apenas entender mudanças menores em formulários de palavras e sintaxe. Bem, o mesmo pode ser dito para as opções de aprendizagem. (Para aprender o básico, leia nosso Tutorial de Basics de opções.) Para a maioria das pessoas, aprender sobre opções de estoque é como aprender a falar um novo idioma, o que exige o wrestling com termos totalmente desconhecidos. Mas se você já tem alguma experiência com opções de compra de ações, a compreensão do idioma das opções em futuros torna-se fácil. Na verdade, conceitos básicos como o delta. O valor do tempo e o preço de exercício aplicam-se da mesma forma às opções de futuros quanto às opções de compra de ações, com exceção de pequenas variações nas especificações do produto, essencialmente o único obstáculo para obter aprovação. Neste artigo, oferecemos uma introdução ao mundo das opções de futuros SampP 500 que lhe revelarão como é fácil fazer a transição para opções de futuros (também conhecidas como opções de commodities ou futuros), onde um mundo de lucro potencial aguarda . Opções de índice de ações em futuros A primeira coisa que provavelmente lança uma bola de curva em você quando inicialmente se aproxima de opções de futuros é que você não está familiarizado com um contrato de futuros. O instrumento subjacente sobre o qual as opções sobre comércio de futuros. Lembre-se de que, para as opções de compra de ações, o subjacente é a questão da equivalência patrimonial (por exemplo, o comércio de opções de chamadas da IBM no estoque da IBM). Como a maioria dos investidores entende como interpretar os preços das ações, descobrir o subjacente é fácil. Ao aprender opções de futuros, por outro lado, os comerciantes novos para qualquer mercado específico (títulos, ouro, soja, café ou SampPs) precisam se familiarizar não apenas com as especificações das opções, mas também com as especificações do contrato de futuros subjacente. Estes, no entanto, são obstáculos insignificantes no ambiente on-line de hoje, que oferece tanta informação a apenas um clique de distância. Este artigo espero interessar você em explorar esses mercados interessantes e novas oportunidades comerciais. (Para obter mais conhecimento de fundo, leia Compreendendo o preço da opção.) Opções SampP sobre Futuros Para ilustrar como as opções de futuros funcionam, explico as características básicas das opções SampP 500 em futuros, que são as mais populares no mundo das opções de futuros. Embora estas sejam opções de futuros baseadas em caixa (ou seja, elas liquidam automaticamente em dinheiro no vencimento), a lógica das opções de futuros da SampP, como todas as opções de futuros, é a mesma das opções de compra de ações. As opções de futuros SampP 500, no entanto, oferecem vantagens únicas, por exemplo, elas podem permitir o comércio com regras de margem superiores (conhecidas como margem SPAN), que permitem um uso mais eficiente do seu capital comercial. Talvez a maneira mais fácil de começar a sentir as opções de futuros é simplesmente olhar para uma tabela de cotações dos preços dos futuros SampP 500 e os preços das opções correspondentes em futuros. Essencialmente, o princípio do preço dos futuros da SampP é o mesmo que o comportamento do preço de qualquer estoque. Você quer comprar baixo e vender alto. Em outras palavras, se os futuros SampP aumentam, o valor do contrato sobe e vice-versa se o preço dos futuros SampP cair. Diferenças e características importantes Existe, no entanto, uma diferença fundamental entre futuros e opções de compra de ações. Uma mudança em uma opção de estoque é equivalente a 1 (por ação), que é uniforme para todas as ações. Com os futuros da SampP, uma mudança de preço é de 250 (por contrato), e isso não é uniforme para todos os mercados de futuros e opções de futuros. Embora existam outras questões para se familiarizar com - como o valor justo dos futuros da SampP e o prémio no contrato de futuros - esses conceitos relacionados são insignificantes na prática e para o que você precisa entender para a maioria das estratégias de opções. Além da distinção de especificação de preço, existem algumas outras características importantes das opções de SampP que são importantes. Como essas opções se trocam nos futuros subjacentes, o nível de futuros da SampP, e não o índice de ações da SampP 500, é o fator chave que afeta os preços das opções nos futuros da SampP. A volatilidade ea decadência do valor do tempo também desempenham sua parte, assim como eles afetam uma opção de estoque. Vamos examinar mais de perto os preços futuros e opcionais da SampP, particularmente em como as mudanças no preço dos futuros afetam as mudanças nos preços da opção. Primeiro, vejamos as especificações dos produtos futuros da SampP, que são apresentadas na Figura 1. Figura 2 - Preços de liquidação de 12 de junho de 2002 O contrato de futuros Jun SampP na Figura 2, por exemplo, foi liquidado em 1020.20 neste dia específico. A mudança de ponto de 6.00 é equivalente a um ganho de 1.500 por contrato único (6 x 250 1.500). Vale a pena notar que os futuros da SampP e o índice de ações SampP 500 se comercializarão de forma quase idêntica, mas os futuros da SampP negociarão com um ligeiro prémio. Compreendendo as opções Futuras do SampP Agora, vamos passar para algumas das opções correspondentes. Como para quase todas as opções de futuros, existe uma uniformidade de preços entre os futuros e as opções. Ou seja, o valor de uma mudança no prêmio é o mesmo que uma 1 mudança no preço do futuro. Isso torna as coisas fáceis. No caso das opções de futuros SampP 500 e seus futuros subjacentes, uma 1 mudança vale 250. Para fornecer alguns exemplos reais desse princípio, selecionei na Figura 3 os preços de hálito de intervalo de 25 pontos de alguns dos out-of-the - O dinheiro coloca e chama a negociação nos futuros Jun SampP. Assim como esperamos para as opções de colocação e compra, o delta em nossos exemplos abaixo é positivo para chamadas e negativo para puts. Portanto, uma vez que os futuros de Jun SampP aumentaram em seis pontos (a 250 por ponto, ou dólar), as posições caíram em valor e as chamadas aumentaram de valor. As greves mais distantes do dinheiro (925 put e 1100 call) terão os valores do delta mais baixos, e os mais próximos do dinheiro (1000 put e 1025 call) têm valores de delta mais altos. Tanto o sinal como o tamanho da mudança no valor do dólar para cada opção tornam isso claro. Quanto maior o valor do delta, maior será a mudança de preço da opção afetada por uma mudança dos futuros SampP subjacentes. Figura 3 - Preços da opção SampP na liquidação em 12 de junho de 2002 Por exemplo, sabemos que os futuros Jun SampP aumentaram seis pontos para se estabelecerem às 1020.20. Este preço de liquidação é apenas tímido do preço de exercício da chamada Jun de 1025, que aumentou em valor em 425. Esta opção quase-monetária possui um delta superior (delta 0,40) do que opções mais longe do dinheiro, como a opção de compra com Um preço de exercício de 1100 (delta 0,02), que aumentou em valor em apenas 12,50. Os valores da Delta medem o impacto que as futuras mudanças nos futuros SampP subjacentes terão sobre esses preços de opções. Se, por exemplo, os futuros subjacentes de Jun SampP aumentassem 10 pontos adicionais (desde que não haja mudança na decadência e volatilidade do valor do tempo), a opção de compra da SampP na figura 3 com um preço de exercício de 1025 aumentaria em quatro pontos, Ou ganho 1.000. A mesma lógica, porém reversa, aplica-se às opções de venda da SampP na Figura 3. Aqui vemos os preços das opções de venda declinando com um aumento nos futuros Jun SampP. A opção mais próxima do dinheiro tem um preço de exercício de 1000 e seu preço caiu em 600. Enquanto isso, as opções de venda mais distantes do dinheiro, como a opção com um preço de exercício de 925 e delta de -0,04, Perdeu menos, um valor de 225. Conclusão Embora existam muitas maneiras de negociar usando essas opções, muitos comerciantes preferem ser um vendedor de opções de rede. Se você prefere comprar ou escrever (vender) opções de ações usando spreads simples ou estratégias mais complexas, você pode, com os conceitos básicos aqui apresentados, adaptar facilmente muitas das suas estratégias favoritas às opções SampP sobre futuros. (Para mais informações, leia Como lucrar com o tempo-valor decadente.) Quanto a outras opções nos mercados de futuros, você precisa se familiarizar com as especificações de seus produtos - como unidades de negociação e tamanhos de garotas - antes de fazer qualquer negociação. Dito isso, no entanto, estou certo de que você achará que tornar-se fluente em uma segunda linguagem de opções não é tão difícil como você pensou inicialmente. Um fluxo de caixa gratuito da empresa nos últimos 12 meses. O FCF avançado é usado por analistas de investimentos no cálculo de uma empresa da década de quarenta. Um psicólogo da riqueza é um profissional de saúde mental que se especializa em questões relacionadas especificamente com indivíduos ricos. O branqueamento de capitais é o processo de criar a aparência de grandes quantias de dinheiro obtidas de crimes graves, tais como. Métodos de contabilidade que se concentram em impostos, em vez de aparência de demonstrações financeiras públicas. A contabilidade tributária é regida. O efeito boomer refere-se à influência que o cluster geracional nascido entre 1946 e 1964 tem na maioria dos mercados. Um aumento no preço das ações que muitas vezes ocorre na semana entre o Natal e o Ano Novo039s Day. Existem inúmeras explicações. O que é Futures Trading O objetivo deste post é explicar a idéia básica subjacente a um contrato de futuros ou contratos de futuros por meio de um exemplo. Os derivativos do mercado, como os futuros e as Opções do Mercado de ações, têm a reputação de ser difícil de entender, embora a idéia subjacente do comércio de futuros não seja tão difícil quanto parece e é melhor entendida ao estudar um exemplo. Contrato de Futuro de Ações. Contrato de Futuro do Índice (como Dow Futures, Nifty Futures, Sensex Futures, etc.) Commodity Futures (como Futuros de Ouro, Crude Oil Futures, etc.) Embora pareça 3 tipos os princípios e ideias subjacentes por trás da negociação de qualquer contrato de futuros acima é o mesmo. Deixe-me tentar explicar o comércio de futuros com a ajuda de um exemplo. Comércio de ferramentas: exemplo de um contrato de futuros. Suponha que o preço atual da Tata Steel seja Rs. 200 por estoque. Você está interessado em comprar 500 ações da Tata Steel. Você encontra alguém, diga John, que tem 500 ações, você diz a John que você vai comprar 500 ações na Rs. 200, mas não agora, em um ponto posterior, digamos na última quinta-feira deste mês. Esta data acordada será denominada data de expiração de seu contrato ou contrato. John concorda mais ou menos, mas os seguintes pontos aparecem no seu acordo. John terá que passar pelo incômodo de manter as ações com ele até o final deste mês. Além disso, a economia está indo bem, então é provável que o preço do estoque no final do mês não seja Rs. 200, mas algo mais. Então ele diz que vamos atacar um acordo não no preço atual de Rs 200, mas Rs. 202 -. O preço acordado do acordo será chamado de preço de faturamento do contrato de futuros. Ele diz que você pode pensar nos Rs. 2 por ação como sua acusação por manter as ações para você até o prazo de validade. Essa diferença entre o preço de exercício eo preço atual também é chamada de custo de transporte. O tamanho total do contrato é agora Rs. 202 para 500 partes, o que significa Rs 101000. No entanto, você e John percebem que cada um de vocês está se arriscando. Por exemplo, Se amanhã o preço do estoque cai de Rs. 200 para Rs. 190, nesse caso, é muito mais lucrativo para você comprar ações do mercado do que de John. E se você decidir não honrar o contrato ou acordo, será uma perda para John. Da mesma forma, se o preço aumenta, você corre o risco de John não honrar o contrato de futuros. Então, vocês dois decidem que você encontrará um amigo comum e manterá Rs. 25000 cada um com este amigo, a fim de cuidar das flutuações de preços. Este dinheiro pago por ambos é chamado de Margem paga pelo contrato de futuros. Finalmente, você decide que o contrato de futuros será liquidado em dinheiro. O que significa na data caduca do contrato, em vez de entregar 500 ações - John pagará o dinheiro se o preço aumentar, ou se o preço cair, você pagará a John o valor do saldo. Por exemplo, no final do prazo de validade se você descobrir que o preço da ação é Rs. 230, então a diferença Rs. 230 - Rs. 202 Rs. 28 será pago a você por John. Você pode então comprar as ações do Mercado de ações em Rs. 230. Como você receberá Rs. 28 por ação da John, você efetivamente poderá comprar as ações em Rs. 202. o preço de exercício acordado do contrato de futuros. Da mesma forma, John pode vender diretamente suas 500 ações no mercado em Rs. 230 e dê Rs 28 (por ação), o que significa que efetivamente vendeu cada ação em Rs. 202, o preço acordado. Stock Futures trading - Commodity Futures trading - Index Futures trading Assim como o exemplo acima de Stock Futures, você pode ter futuros de commodities em que, em vez de lidar com ações, você lida com commodities - por exemplo, Futuros de ouro. Futuros de petróleo bruto, etc. Você também pode ter futuros no índice. Por exemplo, Nifty é um índice de mercado de ações na Índia. Se você comprar 1 contrato de futuros da Nifty, então, no prazo de validade, você ganhará ou perderá dinheiro de acordo com o índice subindo ou descendo. Os contratos de futuros do índice são sempre liquidados, pois não há nada que realmente compre ou venda no caso de um índice. Você simplesmente finge que está comprando o índice e o dinheiro o liquidar no prazo de validade. Qualquer um pode comprar ou vender um contrato de futuros. Negociação de Futuros: algumas pequenas diferenças entre o Contrato de Futuros Atuais e o exemplo acima do contrato de futuros. No conceito, o exemplo acima ilustra todas as noções básicas de uma negociação de futuros. No entanto, na vida real, enquanto negocia futuros de ações em troca de mercado de ações ou futuros de commodities na troca de commodities, você deve ter em mente os seguintes pontos. Você lida diretamente com a bolsa de valores ou a troca de commodities ao comprar ou vender um contrato de futuros. O dinheiro da Margem é mantido com a bolsa de valores. A margem é calculada em tempo real e constantemente atualizada. Por exemplo, Se você comprar um contrato de futuros e o preço da bolsa de ações cair - você será obrigado a fornecer margem adicional, etc. A data de validade do contrato de futuros é decidida pela Bolsa. Geralmente, é a última quinta-feira de cada mês, exceto quando há um feriado público, caso em que é o mais antigo. Todos os futuros contratos são vendidos em múltiplos de um tamanho que é decidido pela bolsa de valores ou a troca de commodities. Por exemplo, Se o tamanho do lote da Tata Steel for 500, então um contrato de futuros é necessariamente para 500 ações. No entanto, você pode comprar ou vender contratos de futuros múltiplos e, portanto, você poderá lidar apenas com múltiplos do tamanho do lote do contrato. A troca decide se o contrato de futuros é liquidado em dinheiro ou a liquidação é baseada na entrega. Por exemplo, Todos os futuros de índice são sempre liquidados, pois não existe um conceito de entrega efetiva do índice. Na Índia, até todos os futuros de ações estão atualmente liquidados em dinheiro. Você não precisa realmente ter ações ou commodities (ou índice) para vender um contrato de futuros. Por exemplo, Mesmo que eu não tenha ouro comigo, e acredito que o preço do ouro vai descer, posso simplesmente vender um contrato de futuros e espero beneficiar da minha especulação. Caso o contrato de futuros seja resolvido, você pode simplesmente comprá-lo novamente (chamado de quadratura da sua posição) antes do término do prazo de validade. Vantagens da negociação de futuros: por que o comércio de futuros Existem várias vantagens de negociar em futuros. Aqui estão alguns. A negociação de futuros permite que você troque grandes quantidades com pouco dinheiro. Por exemplo, Se você quiser comprar um contrato de futuros de 500 ações da Tata Steel - Na verdade, comprá-las custaria muito mais do que a margem que você precisa pagar pelos futuros de negociação. No entanto, a posição alavancada de futuros também pode ser perigosa. Negociação no mercado de ações Futuros geralmente é menos dispendioso do que realmente comprar ações. Por exemplo, Se você perceber que você tem 500 ações e deseja vendê-las e novamente comprá-las quando o preço for baixo, é muito mais barato (taxas de corretagem etc.) vender futuros do que realmente vender ações. Você pode vender contratos de futuros, mesmo que você não tenha ações ou a mercadoria. Assim, se você tem razões para acreditar que o mercado de ações está indo para baixo, você pode vender um futuro de ações específico ou indexar o futuro e se beneficiar com a queda do preço. Isso só é possível se você negociar futuros e não com ações físicas ou mercadorias. Os futuros de negociação podem ser usados ​​em várias estratégias de hedge, que serão discutidas em uma postagem posterior. Derivativos do Mercado de Valores: Futuros, Opções 6 de março de 2009 4 comentários: Famp0 Futures Trading no FONSE Para Futures trading on NSE lembre-se do significado das seguintes abreviaturas: FUTIDX Futures Index FUTSTK Futures Stock Assim, antes de negociar futuros, você será solicitado a selecionar o Tipo de instrumento financeiro. Existem quatro tipos de instrumentos financeiros que você pode selecionar no FONSE-Index Futures (FUTIDX), Stock Futures (FUTSTK), Opções de Índice (OPIDX), Opções de Ações (OPSTK). Em seguida, escolha comprar vender dependendo se deseja comprar ou vender o contrato de futuros. Em contratos futuros, o contrato de venda de futuros também é chamado de contrato de futuros. Selecione o número de índice de ações a ser negociado (este deve ser múltiplo do tamanho do lote fixado por FONSE). Em seguida, selecione a data de validade correta do contrato. Em FONSE, existem três tipos de data de caducidade disponíveis: Contrato de Futuros para o próximo mês. A data de validade é na última quinta-feira do mês atual. Contrato Futuros para o Mês Médio. A data de validade é na última quinta-feira do próximo mês. Contrato de Futuros para o Mês Passado. A data de validade é a última quinta do mês após a próxima. Tamanhos de lotes para negociação de futuros em FONSE Cada contrato de futuros tem um tamanho de lote fixo conforme decidido pela National Stock Exchange (NSE). Os tamanhos de lote permitidos podem ser encontrados nesta página Publicação muito útil e útil para um leigo como eu. Explicou em termos simples. muito simples. Aguardando por mais informações Isenção de responsabilidade Este é um blog pessoal sobre investimentos no mercado de ações, imposto de renda, análise de notícias, estratégias de investimento e tópicos relacionados. 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